承通投顧副總顏逸民大家好，我是承通投顧副總顏逸民。目前市場處於多空拉鋸階段，短線操作難度提高，但中長線 AI 產業趨勢並沒有改變，真正的機會反而是在震盪整理之後。顏老師指出，近期外資賣超金額龐大，加上融資水位仍未有效下降，代表市場籌碼尚未完全沉澱，因此短線指數仍有反覆整理的可能。不過，八大公股銀行持續進場承接，代表國家隊仍在穩定市場信心，只要主要支撐沒有遭到破壞，多頭架構仍可望延續。面對目前震盪行情，顏老師提醒投資人，現在不是追高的時候，而是應該將重心放在「選股」。真正具有競爭力的強勢股，即使遇到大盤修正，拉回幅度通常有限，整理時間也相對短暫，只要趨勢沒有改變，後續仍有機會再創新高。近期被動元件龍頭及光學鏡頭主流族群仍持續受到市場資金青睞。顏老師表示，這些股票是要在底部完成布局，並透過波段操作一路抱牢，才能真正享受到主升段行情。以國巨 (2327-TW) 為例，公司受惠 AI 伺服器、高階車用電子及高速運算需求持續成長，被動元件產業景氣明顯回溫，股價沿著上升軌道穩步墊高，展現「大漲小回」的多頭走勢。顏老師強調，投資人真正要學會的是在股價尚未起漲前布局，而不是看到漲停才急著追價。另一方面，光學鏡頭族群今年也與過去有所不同。顏老師認為，今年最大的改變就是 AI 正式帶動光學產業升級，包括 AI PC、AI 手機、人形機器人、智慧車以及各種 AI 視覺辨識需求，都將帶動高階鏡頭需求持續增加，因此光學鏡頭族群有望成為今年 AI 新主流之一。除了光學鏡頭之外，第三代半導體同樣值得持續追蹤。隨著 AI 高速運算、電動車及高功率應用快速成長，包括環球晶 (6488-TW)、嘉晶(3016-TW) 等相關個股仍具備長線成長潛力，只要拉回整理完成，後續仍有再次轉強的機會。顏老師也提醒，市場永遠存在「危機與轉機」。當指數震盪時，許多投資人容易因情緒影響而追高殺低，反而錯失真正的大波段行情。操作上應以紀律為原則，依照事先規劃的買賣策略執行，而不是受到每日漲跌影響。展望後市，顏老師認為，只要 AI 產業趨勢沒有改變，資金仍將持續圍繞 AI 供應鏈輪動，包括被動元件、光學鏡頭、第三代半導體、高速傳輸及 AI 伺服器相關族群，都值得投資人持續關注。短線雖然大盤可能仍有整理壓力，但每一次健康修正，往往都是下一波主升段的重要布局機會。投資不是追逐每天的漲停板，而是在市場尚未全面發現價值之前提前布局。耐心等待趨勢發酵、掌握主流產業方向，才能在下一波 AI 行情中，把握真正具有倍數成長潛力的投資契機。鈞寶 (6155-TW)受國際銀價持續大漲影響，電感製造商不堪負荷。全球被動元件巨頭日商村田（Murata）針對第一輪電感產品啟動調漲，這促使台廠跟進。鈞寶旗下約有 22% 的營收比重為電感磁珠，成為這波漲價浪潮的直接受益者。鈞寶累計 2026 年前 5 個月營收約為 3 億元，年增率（YoY）達 +14.4%，基本面支撐力道明顯轉強。第一季毛利率也回升至 26.78%，營業利益率達 7.21%，相較於過去幾年營運低谷，財報三率正呈現顯著的健康修復走勢。禾伸堂 (6026-TW)AI 伺服器與次世代 AI PC 的功耗大幅拉升，帶動高壓、高容、特殊高功率的利基型 MLCC 需求暴增。因應 AI 訂單供不應求，公司已宣佈擴產計劃，為 2027 年更長遠的放量做準備。法人看好禾伸堂在產品組合優化後，2026 年全年 EPS 有望穩拿 8 元以上；隨著 2027 年產能陸續到位、AI 產品全面放量，獲利更有機會迎來年增近 60% 的爆發期，市場給予的利基型被動元件本益比正在逐步上調。合晶 (6182-TW)在經歷了長達兩年的產業庫存調整後，近期迎來關鍵的營運轉折點。隨著全球半導體景氣復甦，加上公司積極推進轉型計畫，市場資金近期大幅湧入，股價在短時間內出現強勁爆發。台灣二林新廠與鄭州二期廠正處於產能布局的關鍵期，預計將陸續開出大規模產能。兩岸 12 吋新產能的投產，將協助合晶迎接收入結構的升級，並切入下一輪車用、工控與高階特殊製程的成長循環。為了支應大規模的產能擴張，合晶近期辦理現金增資 5,000 萬股，募集資金主要用於購置先進研發設備。嘉晶 (3016-TW)AI 基建支出極其強勁，功率元件需求從傳統的 GPU 擴散至記憶體、CPU 以及電源管理等領域，帶動嘉晶 8 吋矽磊晶產能利用率逼近 9 成，且 8 吋產品在矽磊晶的營收比重從去年的 55% 大幅拉升至 70%，產品組合顯著優化。為了因應客戶極其強勁的拉貨需求，嘉晶在法說會宣布追加資本支出至原本預算的三倍。這些資金將精準砸在 8 吋矽磊晶以及高毛利的「矽光子機台」擴充上，且公司正與大客戶洽談 2027-2028 年的長期產能協議（LTA）。漢磊 (3707-TW)董事長徐建華明確指出，隨著技術升級，預估在 1-2 年內，8 吋 SiC 晶圓的生產成本與價格將能與傳統 6 吋晶圓競爭，這將大幅拉高漢磊在工控、綠能、消費性高壓電源的市佔率。AI 伺服器電源供應器與人形機器人對高效能、高頻的功率元件要求極高，帶動漢磊的 GaN 業務維持雙位數的高年增率。大立光 (3008-TW)公司於 6 月下旬公告斥資 6.3 億元取得台中南屯不動產進行廠區整合，法人圈普遍解讀這正是為了 2027-2028 年 CPO 技術全面放量做的產能鋪路，瑞銀更預估此業務未來可望為大立光額外挹注高達 35 元以上的 EPS。聯一光 (3441-TW)公司鎖定車載鏡頭、無人機、高階醫療、工檢設備以及先進駕駛輔助系統（ADAS）等高毛利光學玻璃毛胚產品。由於這類利基型應用的產品週期長、利潤率遠高於消費性電子，使公司的獲利結構出現本質上的「質變」。想在下一波行情搶得先機、掌握真正具有倍數成長潛力的個股，就讓顏老師帶你提前卡位、領先布局，迎接下一波財富成長機會！近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!更多第一手底噴飆股、產業趨勢→請加入顏老師的官方 LINE@：https://lin.ee/V7lQjOs顏老師每日解盤影片，帶你了解總經全貌、最新新聞消息分析、個股解析記得一定要【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險